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「K线干货」技术分析的要素(价格、交易量和持仓量)

本章主要内容

技术面分析的要素有价格、交易量和持仓量三种。  



技术面分析的要素

一、价格 

价格的图示方法主要有以下三种: 

(1)分时图

分时图不是把每一笔成交价都在坐标图中标出,而是把时间进行等分,将每段时间的最新价格标出来,随着时间延续就会出现一条弯弯曲曲的曲线。 

(2)K线图 

K线又称阴阳线,棒线或蜡烛线,也称蜡烛图,阴阳烛,目前广泛应用于证券期货市场的技术面分析中,成为技术面分析中最基本的方法之一。(如果你连这个都不曾了解学习过,劝你别进市场挨刀子)

K线是一种特殊的市场语言,不同的形态有不同的技术特征。在行情软件里,一根日K线记录的是商品在一天内价格变动的情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起,就组成了价格历史变动情况的图形,称为K线图。 

K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成。中间的矩形称为实体,实体以上的细线称为上影线,反之,实体以下的细线称为下影线。

当开盘价低于收盘价时,K线称为阳线(一般币市中用绿色表示); 

当开盘价高于收盘价时,K线称为阴线(一般币市中用红色表示);

当开盘价等于收盘价时,K线称为十字星

如图所示,日K线的绘制方法是取一个交易日内的开盘价、收盘价、最高价、最低价进行绘制。周K线、月K线、年K线,以及1分钟、15分钟、60分钟K线的绘制方法,都和日K线的绘制方法相同,即取某一段时间的开盘、收盘、最高、最低价进行绘制。例如周K线用周一的开盘价、周日的收盘价,一周中的最高价和最低价绘制出周K线。 



(3)竹线图(美国线)  

价格图中最简单的一种。按时间不同,又可分为分时图、日图、周图等。


每个交易日的日竹线由当日最高价和最低价的竖线表示

当日开盘价由一条与竖线相交,位于竖线左侧的短横线表示

当日收盘价由一条与竖线相交,位于竖线右侧的短横线表示。 


二、交易量 

交易量是某特点时段内买入的合约总数或卖出的合约总数。

交易量的意义如下:

(1)交易量是对价格变动趋势的确认

根据价格和交易量的匹配关系,可以分为技术性强市技术性弱市。 技术性强市是指价涨量增,价跌量减,说明大家对上涨价格变动趋势表示认同; 技术性弱市是指价涨量减,价跌量增,说明大家对上涨价格变动趋势表示不认同。

(2)交易量常用来确认价格形态

例如,头肩顶形成中,交易量的变化是在价格创新高时,交易量较少,跌破颈线时交易量大。有效突破阻力时交易量会放大,下跌趋势中,价跌量大,反弹量小等。 


三、持仓量 

持仓量(又称为持仓兴趣、未平仓合约数)是指没有对冲也没有到期交割的合约总量。多头未平仓合约数与空头未平仓合约数相等(不能理解的去百度zero-sum,零和市场)。

1、交易量与持仓量的关系 

交易量与持仓量的关系有三种情况:

第一、双方都开仓,交易量增加,持仓量增加; 

第二、一方平仓(即换手),持仓量不变,但交易量增加; 

第三、双方均平仓,持仓量减少,交易量增加

持仓量的变化可以确认资金是流入市场还是流出市场


 多空交易行为与持仓量变化表 


2、 交易量、持仓量和价格的关系 

交易量、持仓量和价格的关系较复杂,一般认为,如果交易量和持仓量均上升,则当前价格趋势很可能按照现有的方向继续发展(无论是上涨还是下跌)。如果交易量和持仓量都下降,则当前价格趋势或许即将终结。 

(1)交易量、持仓量随价格上升而增加

交易量和持仓量增加,说明了新入市交易者买卖的合约数超过了原交易者平仓交易。市场价格上升又说明市场上买气压倒卖气,市场处于技术性强市,交易者正在入市做多,原来的上涨趋势不变。

(2)交易量和持仓量下降而价格上升

交易量和做空持仓量下降,说明市场上原交易者正在对冲了结其合约,价格上升又说明市场上原卖出做空者在买入补仓时其力量超过了原买入做多者卖出平仓的力量。因此这种情况说明,市场处于技术性弱市,主要体现现在空头回补,而不是主动性做多买盘说明空头已经开始认赔斩仓,涨势将止,可能将下跌。 

(3)交易量和持仓量增加而价格下跌

这种情况表明不断有更多的新交易者入市,且在新交易者中卖方力量压倒买方,因此市场处于技术性弱势,价格将进一步下跌。 

(4)交易量和持仓量随价格下降而减少

交易量和持仓量减少,说明市场上原交易者为平仓买卖的合约超过新交易者买卖的合约。价格下跌又说明,市场上原买入者在卖出平仓时,其力量超过了原卖出者买入补仓的力量,即多头平仓了结离场意愿更强,而不是市场主动性增加空头。因此未平仓量和价格下跌表明市场处于技术性弱势,多头正平仓了结说明多头已开始认赔斩仓出局,跌势将止,可能开始上涨。


 价格、交易量、持仓量关系表  


实盘案例


比特币价格与交易量变动图


如图所示,比特币价格从2017年11月13日—18日价升量增,12月11日后价格一次次创新高,而成交量和持仓量没有创新高尤其是之后的两段升势,价格加速上涨,而成交量却明显下降,呈现出价升量减的态势,说明投资者对目前价格不认可,上升乏力,市场开始走弱。

如果后期成交量不能再次有效放大,持仓量继续减少,则比特币价格的涨势很可能将终止,并转为下跌趋势。


 3、大户持仓量分析

大户的持仓量情况通常受到投资者的特别关注。 一般认为,大户的净多、净空的变化对价格变化有很大的影响。因而,我们应该重视期货交易所的持仓报告,不少分析人员将其作为影响行情的重要因素来看待。  


OKEX的交易精英趋向指标反映持仓的精英操盘手账户排名头数百个净持仓(净头寸)的多空比例。(只运用有持仓的账号来计算持仓比例;一个用户就当一票,不理会具体的持仓量多少。如果一个账号中是对冲着的,只需要计算该账户对冲单的净(Net)方向到底是那边,就当作那边是他认可的方向,作为该账户投选那个方向的一票。


OKEX的交易精英多空平均持仓比例(持仓比)反映持仓经验操盘手账号排名头数百名动用保证金账号资金的平均实时状况。有别于交易精英趋向指标,持仓比不是利用投票模式进行分析,而是利用每个持仓账号的资金利用的的平均值来计算的。

还可以通过看盘中量价图,随时了解某一时段的多空开仓和平仓的比例,了解多空的实力对比。通过这些指标,都可以发现多空主力的动向。 

温馨提示:投资有风险,入市需谨慎!

【本文行情分析仅供参考,并不构成任何投资意见或建议。据此买卖,后果自负!】


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